BBVA ha anunciado una oferta mejorada para su OPA sobre Banco Sabadell: propone entregar acciones ordinarias nuevas de BBVA a razón de una acción de BBVA por cada 4,8376 del Sabadell, lo que supone un incremento del 10 % respecto a la oferta anterior. Este cambio elimina la parte en efectivo del canje y busca atraer a los accionistas mediante una valorización más alta del paquete accionarial ofrecido.
La valoración resultante otorga a cada acción de Sabadell un precio de unos 3,39 euros, situándose en los niveles más altos de la última década. Además, los accionistas sabadellenses que acepten el canje podrían evitar tributar por plusvalías en España si la aceptación de la OPA excede el 50 % de los derechos de voto, puesto que la operación resultaría fiscalmente neutra en ese escenario.
Pese a la mejora, desde Sabadell persisten críticas: su consejo considera que la oferta sigue siendo insuficiente. Señalan que las primas ofrecidas no están al nivel de otras operaciones similares y cuestionan la participación que se otorgará a los antiguos accionistas del Sabadell en el nuevo conjunto accionarial. El proceso aguarda el visto bueno de la CNMV, que tiene un plazo máximo de tres días hábiles para analizar la mejora de la oferta.
